こんにちは。ぱぱぞん（@nomadkazoku）です。
2023年4月、我が家はマレーシア移住をはたし、クアラルンプールで暮らしています。
海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(旧ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)の口座開設しました。
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米国の短期債券ETFは、リスクヘッジとしての役割や、ポートフォリオの多様化を目指す投資家にとって、非常に魅力的な選択肢です。
比較的低リスクとされる債券の中でも信用の高い米国債券の利回りは、過去25年間でも高い水準である5.5%まで上昇しており、購入するには悪くないタイミングとなっています。
source: tradingeconomics.com
一方で、米国の長期国債がAAAからAA+にダウングレードされたというニュースもあり、米国債の信用を懸念する声もあります。しかし、短期国債に関しては、最高ランクであるF1+を維持しており、かのウォーレン・バフェット氏も、8月に短期国債を100億ドル(約1.4兆円)分買い増ししています。
そこでこの記事では、短期債券ETFの基本的な仕組み・メリット・米国で人気のETF・選び方などについて詳しく解説します。
短期債券ETFとは？▶満期3年以内の低リスク投資商品
短期債券ETFは、通常、1年未満から3年未満の満期を持つ短期間の債券に投資するETFです。
一般的に債券は、低リスク・低リターンな商品であり、期限が短いほどその特性は濃くなります。
仕組み
ETFは、株式、債券、不動産などのテーマに沿った複数の資産にまとめて投資する投資信託の一種で、取引所で自由に取引される商品です。
短期債券ETFは、投資家から集めた資金で複数の短期債券を分散購入し、債券市場のパフォーマンスを追跡します。
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米国短期債券ETFのメリット
米国短期債券ETFのメリットは、次の３点です。
① リスクの低さ
市場の変動が激しい時でも、短期債券の価格は比較的安定しているため、リスクが低いです。
② 安定したリターン
通常、安定した利息収益を提供するため、投資家にとって安定した収益源となります。
③ 流動性
短期債券ETFは、その満期が近いため、比較的簡単に現金化することができます。
通常、リスクが低いゆえの低リターンな商品ですが、政策金利が5％を超える現状においては、十分すぎる利息収益が得られるため、株式投資よりも魅力が強くなっているのが現状です。
米国で人気の短期債券ETF
短期国債ETF(満期1-3年)と超短期国債ETF(満期1年以内)に分類した資産運用額上位4本は、次の通りです。
資産額ランキング【短期国債ETF(満期1-3年)】
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近6ヶ月 資金流入 |
| BSV | 33.4B | 3.06M | 3,000 | 0.04% | 2.12% | 1.41% | -7.8% | 0.32 | -3.3B |
| SHY | 26.0B | 4.94M | 74 | 0.15% | 2.60% | 0.79% | -5.4% | -0.02 | -362M |
| VGSH | 22.4B | 2.51M | 98 | 0.04% | 2.71% | 0.85% | -5.3% | 0.03 | 3.2B |
| USFR | 17.9B | 3.95M | 5 | 0.15% | 4.49% | 1.76% | -0.1% | 0.30 | 4.2B |
「BSV」のみ総合的な債券(政府債、企業債、地方債、抵当担保証券など)を追跡するETFで、保有銘柄数が3,000と圧倒的な分散効果のある債券ETFとなっています。
その他、３つのETFは政府債を追跡するETFですが、中でも「USFR」は短期金利に連動して変動するように設計される“不動利率債券”のみを保有するため、他ETFと比較し高い利回りをキープしています。
資産額ランキング【超短期国債ETF(満期1年以内)】
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近6ヶ月 資金流入 |
| BIL | 29.4B | 6.50M | 18 | 0.14% | 4.10% | 1.52% | -0.2% | -1.80 | 3.1B |
| JPST | 22.7B | 3.79M | 496 | 0.17% | 2.20% | 2.08% | -1.7% | -0.34 | -2.2B |
| SHV | 20.4B | 2.58M | 40 | 0.14% | 3.94% | 1.36% | -0.3% | -1.78 | -3.1B |
| SGOV | 14.0B | 2.49M | 17 | 0.04% | 4.14% | 1.65% | 0.0% | -1.04 | 6.1B |
「JPST」のみ、マネーマーケット(銀行の預金、商業用紙、財務省短期証券など)を追跡する商品で、現金に最も近い商品です。当然ながら、リスクも利回りも低めです。
その他、3つのETFはいずれも政府債を追跡するETFですが、中でもダントツで経費率の低い「SGOV」が、多くの資金流入で人気を集めています。
短期債券ETFの選び方
短期債券ETFを選ぶ際には、いくつかの重要なポイントを考慮する必要があります。
①経費率
低い経費率のETFを選ぶことで、長期的にコストを抑えることができます。
②資産配分
保有する資産配分を確認することで、リスクとリターンのバランスを考慮することができます。
リスクの評価
短期債券ETFのリスクは、通常、低いと考えられますが、それでもリスクは存在します。
例えば、利息率の変動リスクや、発行企業の信用リスクなどが考えられます。
短期債券ETFの購入方法
ご紹介した８つの短期債券ETFのうち、5本は国内証券会社でも購入可能です。
| シンボル | Firstrade証券 | 楽天証券 | SBI証券 | DMM 株 | ウィブル |
| BSV | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| SHY | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| VGSH | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| USFR | ◎ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| BIL | ◎ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| JPST | ◎ | ◯ | ◯ | ✕ | ✕ |
| SHV | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| SGOV | ◎ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| 米国ETF 取扱数 | 3,000+ | 400+ | 400+ | 290+ | 2,000+ |
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結論 リスク分散の選択肢としての短期債券ETF
この記事では、短期債券ETFの基本的な仕組み、その利点、おすすめの米国短期債券ETF、そして選び方について詳しく解説しました。
米国の短期債券ETFは、リスクヘッジやポートフォリオの多様化を目指す投資家にとって、有用な選択肢の１つです。
リスクの低さ、安定したリターン、流動性の高さなど、多くの利点があります。ただし、投資を行う際には、必ずリスクを考慮し、適切なアドバイスを受けることが重要です。
ではまた。
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